Суть спред-стратегий заключается в получении прибыли от разницы между ценами активов. Для опционов можно придумать бесчисленное множество стратегий торговли. Самые простые из них, которые подойдут даже новичкам, опираются на базовые механизмы опционных контрактов. Существует огромное множество вариантов использования опционов, но важно помнить, что не все они одинаково просты. Арсенал начинающего трейдера всегда будет отличаться от более опытного, но даже новички смогут найти подходящую стратегию. Обычные биржевые опционы ничего общего с бинарными не имеют.
Соответственно, чтобы покупатель получил возможность использовать право на покупку актива по колл-опциону и получить прибыль, цена актива должна быть выше уровня цены исполнения — страйка. Трейдер может реализовать эту стратегию с в-деньгах (in-the-money) опционами, но при этом премия будет высокой, а рисковой профиль такой же. Инвестор, который использует эту стратегию, как и в случае со стрэддлом, полагает, что цена базового актива сильно изменится, но не знает, в каком направлении. Рисковой профиль стрэнгла схожен со стратегией стрэддл, только размер веги и гаммы намного ниже. Убытки трейдера ограничены расходами на покупку опционов.
Стратегия торговли опционами №9. Покупка BEAR PUT SPREAD
Это цена, по которой продавец опциона CALL обязан продать базовый актив, а продавец опциона PUT обязан купить фиксированное количество базового актива. Тогда вы получаете право на то, чтобы в будущем купить базовый актив. При этом делать покупку не обязательно, вы можете отказаться от идеи приобретения базового актива, если захотите.
Стратегия торговли опционами №4. Продажа опциона PUT
Как вы понимаете, в этой стратегии продавец несет неограниченные риски потерь, если цена базового актива будет снижаться. Поэтому используйте данную стратегию с особой осторожностью. “Голые” опционы (NAKED) — это опционы, не имеющие обеспечения реальной позицией на рынке базового актива. В этом случае речь идет больше о рисковой спекуляции. Если ваша операция с опционами обеспечена позицией на рынке базового актива, тогда, скорей всего, это случай хеджирования (способ страхования от убытков).
На эту сумму они могут приобрести 30 акций за 4950 долларов. Предположим, что цена акции вырастет на 10% до 181,50 доллара в течение следующего месяца. Стратегия BULL CALL SPREAD используется, если трейдер ожидает, что цена базового актива повысится, но повысится умеренно. Бычий “колл спрэд” характеризуется низкой стоимостью владения и высоким соотношением риск/доходность. Например, «длинный стрэддл» — одновременная покупка опционов пут и колл с одинаковыми ценами исполнения.
В этой сделке инвестор явно не уверен в направлении движения цены. Он покупает колл-опцион для получения прибыли в случае повышения цены на нефть и пут-опцион, чтобы выиграть при падении цены. Будучи неуверенным, в направлении движения цены, инвестор вполне уверен в одном – ценовая изменчивость усилится.
Еще более интересной стратегией обзор брокера Мета Трейдер 5 является железный кондор. В этой стратегии инвестор одновременно занимает 1) длинную позицию стрэнгл с внешними страйками T1 и T4 и 2) короткую позицию стрэнгл с внутренними страйками T2 и T3. Многие профессиональные трейдеры советуют новичкам не бросаться сразу же в мир опционов и терять деньги, а попробовать изучить теорию и отточить навыки на демосчете. Как только появятся существенные результаты, можно попробовать перейти на настоящую опционную торговлю, но с небольшими суммами.
Какие бывают опционы
Это позволяет получить как можно больше денег даже при небольшом изменении котировок и при этом минимизировать убытки. Если базовый актив CLZ8 не преодолеет уровни 63 и 72 к дате экспирации, то покупатель получает убыток в размере суммы проданных премий. Внутрирыночные спреды накладывают одновременные обязательства покупки и продажи соответствующего актива, в результате чего потенциальные прибыли и убытки ограничены.
Например, вы можете пообещать купить акцию компании за 1000 рублей через две недели. Если покупатель согласится, то сделка превратится в опцион. Если акция через установленное время вырастет в цене до 1200 рублей, то вы получите прибыль. Смысл этих сделок заключается в извлечении прибыли из изменений соотношения цен между родственными активами. Многообразие опционных стратегий позволяет зарабатывать на различных рынках, используя особенности текущего момента.
Все сделки с биржевыми контрактами проходят на срочном рынке Московской биржи (MOEX), а значит можно не беспокоиться, что вас обманут. У бинарных опционов сложилась репутация сомнительного финансового инструмента, которым пользуются только мошенники. В статье расскажем об обычных биржевых контрактах и стратегиях при работе с ними.
Конструкция представляет собой одновременную покупку опционов Call и Put с одинаковым страйком и одной датой исполнения. В подобной ситуации используются опционные стратегии — стрэддл и стрэнгл. Основное преимущество медвежьего пут-спрэда состоит в возможности свести к минимуму чистый риск в операции. Затраты в подобных сделках ниже чем при простой покупке путов или в коротких продажах акций и фьючерсов. При снижении рынка, когда инвестор предполагает, что за определенный промежуток времени базовый актив упадет до какого-то определенного уровня, медвежий Put-спрэд является идеальным решением. Оба опциона теряют свою ценность, и убыток составляет 38 долларов.
- Внутрирыночные спреды накладывают одновременные обязательства покупки и продажи соответствующего актива, в результате чего потенциальные прибыли и убытки ограничены.
- Покупка Стрэнгла представляет собой комбинацию длинных колл и пут на страйках “вне денег”.
- В случае пут-опциона, если базовый актив поднимется выше цены исполнения опциона, опцион просто истечет бессмысленно.
- Стратегия медвежий пут спред – это еще одна из вертикальных стратегий, подобная колл спреду.
- В этой сделке инвестор явно не уверен в направлении движения цены.
Straddle переводится с английского как “сидеть на двух стульях”, “двойственная политика”. По сравнению с покупкой стрэнгла, который рассмотрен в предыдущей стратегии, покупка синтетического стрэддла является более агрессивной торговлей. Название “синтетический стрэддл” применяется потому, что в стратегии участвуют и опцион на базовый актив, и сам базовый актив. В примере на скриншоте стрэнгл состоит из купленного пута со страйком 63 по цене 0,33 и купленного колла со страйком 72 по цене 0,33. Покупатель стрэнгла рассчитывает на то, что рынок базового актива будет активным, и цена выйдет из диапазона выбранных страйков. На один и тот же базовый актив может быть несколько опционов с разными страйками.
Опционный трейдинг предлагает вам множество способов снижения риска, увеличения вашей премии и вычисления вероятных возможностей в торговле. Например, если у вас есть колл, вы могли бы конвертировать вашу позицию в бычий колл спрэд через продажу более высоких страйков. Но вы также можете иметь ценовую мишень и для опциона. С имеющимся на сегодняшний день большим количеством аналитического программного обеспечения это не так уж и трудно.
Исследуя историю динамики цен на родственные продукты, часто можно обнаружить взаимосвязь цен, т.е. Цена сырой нефти определенным образом связана с ценами на нефтепродукты, например, на газойль. При временном нарушении подобного ценового баланса появляется возможность межрыночного спреда, который принесет прибыль, когда восстановится нормальная ценовая взаимосвязь. Поэтому существуют разные опционные стратегии – виды, которые можно сгруппировать.
Когда трейдер продает колл, взимается опционная премия, тем самым снижая стоимость акций и обеспечивая некоторую защиту от убытков. В свою очередь, продавая опцион, трейдер соглашается продать акции базового актива по цене исполнения опциона, тем самым ограничивая потенциал роста трейдера. При использовании опциона колл покупатель контракта приобретает право купить базовый актив в будущем по заранее определенной цене, называемой ценой исполнения или ценой исполнения. С опционом пут покупатель получает право продать базовый актив в будущем по заранее определенной цене. Если цена акции превысит 46 долларов до истечения срока, короткий опцион колл будет исполнен (или «отозван»), что означает, что трейдер должен будет поставить акцию по цене исполнения опциона.